特色存款产品“降息”不“降温” 负债成本或仍需调整

在现在这个金融市场中，银行特色存款产品成为越来越多投资者和储户的关注焦点，这些产品以其独特的特点和灵活的利率结构吸引了广大投资者的眼球，近日，特色存款产品“降息”不“降温”，负债成本或仍需调整。

特色存款产品“降息”不“降温”

《中国经营报》记者了解到，银行特色存款产品利率近期整体有所下调。例如，某银行3年期特色存款产品此前年利率为3.10%，目前已降至2.85%。业内人士表示，跟随市场利率变动趋势，特色存款产品利率或将进一步下调。虽然如此，但该类存款收益率在金融市场上仍具有竞争力，购买者热度并未下降。

业内人士表示，特色存款利率下调是银行机构调整负债成本的措施之一。目前，在支撑实体发展，降低贷款利率的大背景下，银行净息差收窄严重，监管不断优化、发挥存款利率市场化调整机制作用，减轻银行机构负债端压力。从央行数据上看，今年以来，银行已下调1年期及以上存款利率10~25个基点。未来，银行负债端利率或将进一步优化。

负债成本或仍需调整

记者了解到，特色存款利率下调是银行机构调整负债成本的措施之一。某华北地区银行人士表示，近年来，国家出台了一系列金融支持实体经济的政策措施，包括延期还本付息政策、小微金融支持政策、减息让利政策等，起到了重要作用，但在这个过程中，部分实体经济压力向银行业传导，同时，银行净息差严重收窄。为缓解银行压力，支撑实体企业，银行贷款利率不便调高，故而应进一步深化存款利率传导机制改革，降低银行负债端压力。

同时，记者采访了解到，随着贷款利率不断下滑，市场上出现了存贷利率倒挂的现象，进一步引发资金空转套利现象，多位业内人士建议，针对该方面问题，一是要采取有效措施持续推动经济企稳回升，提振社会收益率水平，切实带动企业将更多资金投入实际生产环节;二是要合理降低存款利率，拉开净息差，从负债端做文章。

从数据上看，东莞证券研报显示，2023年前三季度，上市银行加权平均净息差为1.72%，同比下降22个基点，较2023半年报下降5个基点。从资产端看，融资需求不足、8月下调LPR(贷款市场报价利率)、下调降低存量首套房贷利率、地方债低息置换等因素导致资产端收益率继续承压。继2022年9月、今年6月，各银行于今年9月陆续开启第三轮存款挂牌利率下调。

民生银行首席经济学家温彬认为，目前，净息差延续承压，银行负债端成本管控预计持续。首先，负债端重定价周期相对更长，前期负债成本管控政策多在2024年进一步显效;其次，市场不规范竞争以及存款定期化、长久期化亦部分对冲前期调降存款挂牌利率等政策效果，导致负债端定价相对刚性，负债成本管控短时间难以对冲资产端下行压力;最后，引导存款成本有效下行，推动存贷利差稳定，也有利于压降资金在体系内的空转套利空间与前期虚增规模。在此背景下，后续控制银行体系负债成本可能采取的举措包括：进一步下调存款挂牌利率、压降MPA考核加点上限、对特定高成本主动负债进行管控等。

最新发布的《2023年第三季度中国货币政策执行报告》显示，今年，“央行综合考虑经济金融运行特点，合理统筹政策出台时机，实施了一系列利率政策，利率政策针对性和协同性明显增强。继续发挥存款利率市场化调整机制作用，引导主要银行下调1年期及以上存款利率 10~25 个基点，缓解存款定期化、长期化倾向，增强企业、居民投资消费动力，并为银行让利实体经济创造有利条件。”监管将“持续发挥贷款市场报价利率改革效能和存款利率市场化调整机制作用，推动降低企业贷款利率，稳定银行负债成本”。